Un marco metodológico para pruebas de estrés macro
Agustín Cucchiaro
2023 - Trabajo ganador del segundo puesto del Premio Anual de Investigación Económica “Dr. Raúl Prebisch” (Jóvenes profesionales). Resumen: En este trabajo se explora un procedimiento metodológico para realizar pruebas de estrés macro top-down. Utilizando modelos de Vectores Autorregresivos, se propone la construcción de un bloque macrofinanciero que describe la dinámica de la economía doméstica condicionada a factores asociados a la economía global y un bloque micro o satélite que describe el comportamiento de parámetros de riesgo (crédito, liquidez y solvencia) del sistema financiero argentino sujeto al bloque macro. En base al Energy Score como métrica de evaluación, los ejercicios de Out-of-Sample efectuados sobre tres versiones del modelo satélite (sin condicionar por la macro, condicionando por la macro y suponiendo previsión perfecta de la macro) ilustran las potenciales ganancias en términos de predicción que surgen de incorporar información macro adicional relativo a no hacerlo.