Informe sobre Bancos

Resumen ejecutivo

La intermediación del sistema financiero con el sector privado se incrementó en junio, tanto en moneda nacional como extranjera. Este desempeño se desarrolló en un marco de adecuados márgenes de cobertura con liquidez, previsiones y capital a nivel agregado.

En junio el saldo real del crédito total al sector privado en pesos otorgado por el sistema financiero creció 1,7% (2,6% real i.a.). El aumento resultó generalizado entre las distintas asistencias crediticias, destacándose el comportamiento de las líneas comerciales. El saldo de financiamiento al sector privado en moneda extranjera aumentó 4,6% en el mes —en moneda de origen— (53,2% i.a.). Al considerar todas las monedas, el saldo real de crédito al sector privado del conjunto de entidades se incrementó 3,1% respecto a mayo a nivel sistémico (10,1% i.a.).

En el marco de factores estacionales, el saldo real de depósitos del sector privado en pesos en el sistema financiero se incrementó 3,9% en junio (-1,2% i.a.), explicado principalmente por el desempeño de las cuentas a la vista. El saldo de depósitos en moneda extranjera del sector privado se incrementó 1,1% entre puntas de mes —en moneda de origen— (27,4% i.a).

El ratio de irregularidad del crédito al sector privado disminuyó en junio, hasta ubicarse en 7,6% a nivel agregado (-0,1 p.p. mensual). El indicador de mora de las financiaciones a las familias se situó en 12,8%, mientras que el de las empresas alcanzó 3,5%. El desempeño del ratio de morosidad del financiamiento al sector privado (y a las familias) estuvo explicado por una desaceleración en el ritmo de crecimiento real de la cartera en situación irregular y un aumento real del crédito total. La probabilidad de default estimada (PDE) para el saldo de crédito total al sector privado se redujo en el período, hasta 2,6%. El sistema financiero continuó exhibiendo elevados niveles de cobertura frente al riesgo de crédito. El saldo de previsiones totales representó 86,6% de la cartera irregular y 6,5% del total de las financiaciones.

En junio el saldo de disponibilidades en pesos representó 12,7% de los depósitos en esta denominación a nivel agregado (+0,8 p.p. respecto a mayo). El indicador que también incluye los títulos públicos destinados a la integración de efectivo mínimo y las operaciones activas netas de corto plazo en pesos remuneradas con el BCRA alcanzó 34% de los depósitos en pesos (+1,4 p.p. mensual). La liquidez agregada en moneda extranjera se ubicó en 48,6% de estos depósitos (-2,3 p.p. mensual).

El sistema financiero cerró el primer semestre del año con elevados niveles de solvencia. La integración de capital (RPC) totalizó 29,8% de los activos ponderados por riesgo en junio (-0,9 p.p. mensual). El exceso de integración de capital representó 269% de la exigencia regulatoria (-12,3 p.p. mensual) y 35,4% del crédito al sector privado neto de previsiones (-1,6 p.p. mensual).

La rentabilidad del sistema financiero se incrementó en el segundo trimestre de 2026, con resultados agregados equivalentes a 2,5% anualizado (a.) del activo (ROA), por encima de los períodos anteriores. Para los últimos 12 meses el ROA alcanzó 1,2%, un nivel levemente inferior en una comparación interanual.