Informe sobre Bancos

Resumen ejecutivo

• – En julio la intermediación financiera del conjunto de bancos con el sector privado presentó un comportamiento diferenciado entre monedas: leve reducción en el segmento en pesos, mientras continuaron creciendo las operaciones en moneda extranjera. El sistema financiero conservó una sólida situación patrimonial, manteniendo sus coberturas de liquidez, previsiones y capital.

• – El saldo real del financiamiento al sector privado en pesos se redujo 0,9% en julio, con desempeños mensuales heterogéneos entre las distintas asistencias crediticias: los préstamos con garantía real se incrementaron, las líneas comerciales no presentaron cambios significativos, mientras que los créditos destinados al consumo se redujeron. El saldo de crédito al sector privado en moneda extranjera creció 0,6% entre puntas de mes —en moneda de origen. El saldo real de crédito total (en moneda nacional y extranjera) al sector privado disminuyó 1% en julio (+4,7% i.a.).

• – El saldo real de depósitos del sector privado en pesos se redujo 3,4% en el mes, principalmente por el desempeño de las cuentas a la vista. El saldo de depósitos en moneda extranjera del sector privado aumentó 2,5% en julio —en moneda de origen—.

• – En julio el ratio de irregularidad del crédito al sector privado se ubicó en 7,7% a nivel sistémico, levemente por encima del registro de junio, si bien similar al valor observado en mayo 2026. Continuó registrándose una desaceleración mensual del crecimiento del saldo real de la cartera en situación irregular (numerador del ratio). Al distinguir por tipo de deudor, el indicador de mora correspondiente a las familias totalizó 12,9%, mientras que el de empresas alcanzó 3,6%. La probabilidad de default estimada (PDE) para el saldo de crédito total al sector privado se redujo en el período, hasta 2,4%.

• – El conjunto de entidades financieras conservó elevados niveles de cobertura con previsiones en julio. El saldo de previsiones totales representó 87,6% de la cartera en situación irregular a nivel sistémico y 6,7% del crédito total al sector privado. Al contemplar de forma conjunta la morosidad, las previsiones constituidas y el capital disponible, en julio el saldo de crédito en situación irregular neto de previsiones se ubicó en 2,1% de la RPC a nivel agregado (-0,1 p.p. mensual), dando cuenta del amplio grado de resiliencia del sistema financiero frente a potenciales pérdidas crediticias aso-ciadas al riesgo de crédito.

• – En julio el ratio de liquidez que considera únicamente las disponibilidades en pesos se situó en 12,2% de los depósitos en igual denominación, levemente por debajo del mes pasado. El indicador sistémico que también incluye los títulos públicos destinados a la integración de efectivo mínimo y las operaciones activas netas de corto plazo en pesos remuneradas con el BCRA representó 31,3% de los depósitos en pesos (-2,7 p.p. mensual). La liquidez agregada en moneda extranjera aumentó en el mes, hasta 49,2% de estos depósitos en esa denominación (+0,6 p.p. mensual).

• – Los indicadores de solvencia del sistema financiero continuaron ubicándose en niveles elevados. En julio la integración de capital (RPC) alcanzó 30,5% de los activos ponderados por riesgo (+0,6 p.p. mensual). El exceso de integración de capital respecto del requerimiento normativo se ubicó en 276,7% de la exigencia regulatoria (+7,1 p.p. mensual) y en 36,2% del crédito al sector privado neto de previsiones (+0,8 p.p. mensual).

• – La rentabilidad del sistema financiero se mantuvo en niveles positivos en julio, registrándose un ROA de 2% anualizado para el acumulado de los últimos tres meses. El ROA correspondiente a los últimos 12 meses fue 1,3% a nivel agregado (ROE de 5,7%), siendo levemente superior al verificado en julio de 2025.