Informe de Proveedores No Financieros de Crédito

Síntesis ejecutiva

Saldo de financiamiento | El saldo de financiamiento de los PNFC alcanzó a $13,9 billones en febrero de 2026, tras una desaceleración del proceso de expansión del crédito iniciado a comienzos de 2024. Entre agosto de 2025 y febrero de 2026 se observó un incremento de 2% en términos reales, mientras que en términos interanuales se acumuló un crecimiento de 22%. A nivel de grupos de proveedores, el mayor dinamismo en cuanto al saldo de cartera lo mostró el grupo Fintech, con un aumento real de 11% entre agosto 2025 y febrero de 2026, y de 47% interanual.

Cantidad de personas con financiamiento | Alcanzó alrededor de 12,1 millones de personas en febrero de 2026 (+5% respecto de agosto de 2025), impulsado principalmente por los deudores compartidos (aquellos que poseen financiamiento tanto en PNFC como en EEFF) y por el grupo Fintech, que superó los 7 millones de clientes.

Deuda por tipo de asistencia | El saldo medio por asistencias por tarjetas de crédito se redujo 7% real, mientras que el de préstamos personales aumentó 1% entre agosto de 2025 y febrero de 2026. El grupo Fintech, asociado con el otorgamiento de préstamos personales, exhibió un aumento de su cartera, en tanto que Otras emisoras de tarjetas de crédito disminuyó sus saldos de financiamiento. El resto de las asistencias, que incluye prendarios, descuento de documentos, entre otros, también contribuyó al crecimiento con un 9% de suba real en el período, aunque su participación en el total sigue siendo minoritaria.

Deuda media por cliente | El financiamiento promedio por deudor (persona humana) alcanzó $1,1 millones en febrero de 2026 y mostró una desaceleración desde fines de 2025, registrando una caída de 3% real entre noviembre de 2025 y febrero de 2026.

Tasas de interés | Las tasas nominales anuales de interés de los OPNFC y de las ETCNB se ubicaron en febrero de 2026 por debajo de los niveles observados al cierre de 2025, alcanzando 144% y 87%, respectivamente, para préstamos personales y tarjetas de crédito.

Irregularidad | La irregularidad total de la cartera de los PNFC se ubicó en 26,9% en febrero de 2026, 9,7 p.p. por encima del registro de agosto de 2025. A nivel de grupos de PNFC, todos experimentaron aumentos en sus tasas de irregularidad con excepción de Leasing & Factoring. Según tipo de asistencia, fue menor en tarjetas de crédito (19,4%) que en préstamos personales (34,1%).

Comparación del crédito y la cantidad de deudores de los PNFC respecto de las EEFF | La cantidad de deudores PH de los PNFC representó 85% de los deudores del sistema financiero en febrero de 2026 (+4 p.p. respecto de agosto de 2025). En términos de saldos, el financiamiento de los PNFC representó 18% de la deuda de PH con las EEFF a la misma fecha.

Deuda de los clientes de los PNFC con las entidades financieras

Cantidad de deudores y asistencias | La cantidad de PH con financiamiento fue de 6,9 millones en febrero de 2026, creciendo un 6,8% respecto de agosto de 2025. La cantidad de asistencias totalizó 15,1 millones (+5,9% en el período analizado).

Saldos adeudados | El saldo total de financiamiento de las EEFF a este grupo de deudores ascendió a $36,8 billones en febrero de 2026 (9,2% más respecto de agosto de 2025). En cuanto al tipo de asistencia, los saldos por préstamos personales permanecieron relativamente estables en el período analizado, mientras que los saldos de las asistencias por tarjeta de crédito crecieron un 5,5%.

Saldos medios | Se destaca que desde principios de 2026 se registra una caída real de 2% del saldo medio de financiamiento de las EEFF a los clientes compartidos con PNFC.

Irregularidad | En febrero de 2026 la irregularidad de las PH deudoras de los PNFC con el SF alcanzó 16,1%, 5,2 p.p. superior a la registrada en agosto de 2025.

Fondeo de los PNFC con las entidades financieras y en el mercado de capitales

Fondeo de los PNFC con el sistema financiero | El nivel de financiamiento de los PNFC con las entidades financieras alcanzó $2,2 billones en febrero de 2026, lo que representa una caída en términos reales de 8% en los últimos seis meses.

Irregularidad de los PNFC con las EEFF | La cartera irregular de los PNFC con las EEFF se mantuvo en niveles bajos en febrero de 2026 (0,12%).

Fondeo de los PNFC en el mercado de capitales | Durante la segunda mitad de 2025 y el primer trimestre de 2026 la emisión de Fideicomisos Financieros (FF) por parte de los PNFC continuó en niveles elevados, con un máximo de colocaciones en el cuarto trimestre de 2025. Esta evolución en las colocaciones es consistente con la evolución de la cartera del grupo Fintech, principal grupo emisor de FF.

A su vez, se verificó un crecimiento en las emisiones de Obligaciones Negociables (ON) por parte de los PNFC. De este modo, entre el segundo semestre de 2025 y el primer trimestre de 2026 se registraron un total de 18 colocaciones, de las cuales 10 fueron en moneda nacional y 8 en dólares estadounidenses. A nivel de grupos, se verificó cierta diversidad entre los emisores de ON, con emisiones de PNFC de Otras emisoras de tarjetas de crédito, Fintech, Cooperativas y mutuales, Leasing & factoring y Resto.