Informe de Sobre Deuda Externa Privada

Este informe trimestral analiza la evolución de la deuda externa del sector privado, con una apertura a nivel de los principales instrumentos de deuda. 

Informe sobre Deuda externa privada

Deuda externa del sector privado: Totalizó USD 107.311 millones al 30.06.25, registrando un aumento trimestral de USD 2.690 millones, explicado tanto por el incremento de la deuda comercial por USD 1.798 millones como por la deuda financiera por USD 892 millones.
Stock por tipo de operación: Al 30.06.25 la deuda por importaciones de bienes fue la más importante con un nivel de
USD 38.954 millones, seguida por los préstamos financieros con USD 26.752 millones y los títulos de deuda en manos de no residentes, que totalizaron USD 14.656 millones. Siguiendo en orden de magnitud, se ubicaron la deuda por servicios con un stock de USD 13.799 millones, la deuda por exportaciones de bienes con USD 9.688 millones y la categoría “Otra deuda financiera” con una posición de USD 3.463 millones a fin del trimestre.
Variaciones por tipo de operación: El aumento de la deuda comercial estuvo explicada básicamente por el incremento de la deuda por exportaciones de bienes por USD 2.455 millones, parcialmente compensado por las cancelaciones de la deuda de importaciones de bienes y por la deuda de servicios por USD 305 millones y USD 352 millones, respectivamente. Por su parte, el aumento trimestral de la deuda financiera estuvo explicado por el incremento
de los títulos de deuda por USD 864 millones, seguido por la “Otra deuda financiera” por USD 492 millones y parcialmente compensado por la caída de los préstamos financieros por USD 464 millones.
Deuda externa por importaciones de bienes: El financiamiento otorgado por empresas relacionadas alcanzó un stock de USD 21.850 millones, mostrando una disminución de USD 243 millones en el trimestre. El resto de los acreedores totalizó una posición de USD 17.105 millones, con una caída trimestral de USD 62 millones. A nivel sectorial, el sector “Fabricación de vehículos automotores, remolques y semirremolques” finalizó con un stock USD 8.101 millones (21% del total), mostrando una suba de USD 43 millones en el trimestre. Seguido en orden de importancia se ubicó “Comercio al por mayor y/o en comisión o consignación, excepto el comercio de vehículos automotores y motocicletas” con un stock de USD 7.950 millones (20% del total) y una caída trimestral por USD 67 millones.
Cabe destacar que, el resto de los sectores también evidenciaron caídas por unos USD 623 millones, que fueron compensadas por aumentos en los sectores “Fabricación de productos informáticos, electrónicos y ópticos”, “Comercio al por menor, excepto el comercio de vehículos automotores y motocicletas” y “Suministro de electricidad, gas, vapor y aire acondicionado” por unos USD 342 millones.
– Deuda externa por exportaciones de bienes: La deuda con acreedores relacionados registró una posición de USD 5.010 millones con un aumento trimestral de USD 1.519 millones. La deuda con el resto de los acreedores totalizó USD 4.678 millones con un incremento de USD 936 millones respecto del trimestre anterior. El sector de “Elaboración de productos alimenticios” alcanzó un stock de USD 6.692 millones (69% del total), con una suba de USD 2.184 millones en el trimestre. Cabe destacar que en este sector se encuentran las empresas dedicadas a la comercialización de oleaginosas y cereales. Le siguieron en orden de importancia el sector “Comercio al por mayor y/o en comisión o consignación, excepto el comercio de vehículos automotores y motocicletas” con una deuda de USD 1.299 millones, 13% del total y un aumento trimestral de USD 392 millones. Ambos sectores explicaron más del 80% de la deuda por exportaciones de bienes.
Deuda externa por servicios: La deuda por servicios con acreedores relacionados totalizó una posición al 30.06.25
de USD 10.136 millones y la del resto de los acreedores alcanzó los USD 3.663 millones. Los sectores con mayor participación fueron “Servicios de programación y consultoría informática y actividades conexas” con el 8% del total y “Fabricación de vehículos automotores, remolques y semirremolques” y “Servicio de transporte aéreo”, ambos con 7% del total.
Deuda externa financiera: La deuda con acreedores relacionados registró una posición al cierre del trimestre de USD 21.286 millones, seguida por los múltiples tenedores por USD 14.656 millones, mientras que para el resto de los acreedores totalizó USD 8.929 millones. A nivel sectorial el 35% de la deuda externa financiera se concentraba en el sector “Extracción de petróleo crudo y gas natural”, con un stock de USD 15.787 millones y un aumento en el trimestre de USD 1.082 millones. “Suministro de electricidad, gas, vapor y aire acondicionado” representó el 8%, con un
stock de USD 3.642 millones y una caída en el trimestre de USD 63 millones. “Extracción de minerales metalíferos” tuvo una participación del 7% en el total y un stock de USD 2.950 millones, con una suba trimestral de USD 294 millones.
Perfil de vencimientos de la deuda externa: Al 30.06.25, incluyendo la deuda exigible y la que se otorgó sin fecha de vencimiento pactada, las empresas debían afrontar, dentro del año siguiente a la fecha de referencia, vencimientos Informe sobre Deuda Externa Privada al 30 de junio de 2025 | BCRA | 2
de capital de deuda comercial por USD 60.146 millones (96% del total de deuda comercial al 30.06.25), y vencimientos de capital de deuda financiera por USD 20.894 millones (un 47% del total de deuda externa financiera al 30.06.25)1
.Cabe destacar que el perfil de la deuda financiera mostró una mejora interanual en los plazos, con un
aumento del peso de los vencimientos a 5 años o más.
Deuda externa total por sector de actividad del deudor y tipo de acreedor o tipo de operación: El monto de financiamiento externo otorgado a los principales sectores de la economía por tipo de acreedor al 30.06.25 ubicó en primer lugar a la “Industria manufacturera”, con una posición de deuda de USD 40.263 millones, que fue financiada en un 63% por empresas del mismo grupo (USD 25.175 millones), seguido por el financiamiento otorgado por exportadores del exterior y otras fuentes privadas (USD 10.145 millones). En segundo lugar, se ubicó el sector “Explotación de minas y canteras” con un stock de deuda de USD 25.215 millones y en tercer lugar “Comercio al por mayor y al por menor, reparación de vehículos automotores y motocicletas” con una posición de deuda de USD 13.330 millones.
Estos tres sectores concentraban alrededor del 73% de la deuda externa privada. Cabe mencionar que, más de un 50% del stock del financiamiento externo total fue otorgado por empresas del mismo grupo. El 57% de la deuda del sector “Industria Manufacturera” correspondía a la deuda de importaciones de bienes, mientras que en el sector “Explotación de minas y canteras” el 49% correspondía a deuda por préstamos financieros y un 34% por títulos de deuda.
– Deuda externa comercial por país. Estados Unidos se ubicó como el principal origen de deuda comercial al 30.06.25, con un stock de USD 12.036 millones, representando un 19% del total. En segundo lugar, se ubicó Brasil, con USD 8.566 millones (14% del total), y en tercera posición, Suiza, con USD 5.281 millones (8% del total). Esos tres países concentraron alrededor del 41% del stock de la deuda externa comercial total.
– Deuda externa financiera por país (excluyendo títulos de deuda). Estados Unidos se ubicó como el principal origen de deuda financiera al 30.06.25, con un stock de USD 6.612 millones, representando un 22% del total. En segundo
lugar, se encontró Países Bajos, con USD 4.587 millones (15% del total), y en tercera posición Uruguay, con USD 2.467 millones (8% del total). Esos tres países concentraron el 45% del stock de la deuda externa financiera (excluyendo títulos de deuda).
Este documento es acompañado con un anexo que presenta las series estadísticas desde el 31.12.2017 y cuenta con desagregaciones sectoriales y por tipo de operación, de acreedor, moneda y país, y perfil de vencimientos de capital, que puede ser consultado aquí.

El presente informe es elaborado en base a la información obtenida del Relevamiento de Activos y Pasivos Externos
dispuesto en la Comunicación A6401 y sus complementarias. Para ampliar consultar aquí.

Para consultar las principales definiciones y la metodología de recopilación y elaboración de las estadísticas de
Deuda Externa Privada publicadas por el Banco Central y consensuadas con el INDEC.