Informe de Sobre Deuda Externa Privada

Informe trimestral sobre la evolución de la deuda externa del sector privado.

– Deuda externa del sector privado: Totalizó USD 103.348 millones al 31.03.25, registrando un aumento trimestral de USD 1.197 millones, explicado por el incremento de la deuda financiera por USD 1.730 millones, parcialmente compensado por la cancelación de deuda comercial por USD 533 millones.

– Stock por tipo de operación: Al 31.03.25 la deuda por importaciones de bienes fue el tipo de deuda más importante con un nivel de USD 39.143 millones, seguido por los préstamos financieros con USD 26.883 millones y los títulos de deuda en manos de no residentes, que totalizaron USD 13.792 millones. Siguiendo en orden de magnitud, la deuda por servicios cerró con un stock de USD 13.776 millones, la deuda por exportaciones de bienes se ubicó en USD 6.944 millones y la categoría “Otra deuda financiera” alcanzó una posición de USD 2.810 millones a fin del trimestre.

– Variaciones por tipo de operación: El aumento de la deuda financiera estuvo explicado básicamente por el incremento por préstamos financieros y títulos de deuda, por USD 901 millones y USD 836 millones, respectivamente. Por su parte, la baja trimestral de la deuda comercial se explicó por la cancelación neta de la deuda por importaciones de bienes por USD 1.727 millones y de la deuda por servicios por USD 50 millones, parcialmente compensada por el aumento de deuda por exportaciones de bienes por USD 1.243 millones.

– Deuda externa por importaciones de bienes: El financiamiento otorgado por empresas relacionadas alcanzó un stock de USD 22.002 millones, mostrando una disminución de USD 1.115 millones en el trimestre. El resto de los acreedores totalizó una posición de USD 17.141 millones, con una caída trimestral de USD 612 millones. El ratio de endeudamiento se ubicó en 68,8%, reflejando una disminución de 8,6 p.p. en el trimestre. La deuda por importaciones mostró caídas en casi todos los sectores. “Fabricación de vehículos automotores, remolques y semirremolques” alcanzó los USD 8.041 millones de stock (21% del total), con una caída de unos USD 1.254 millones en el trimestre. “Comercio al por mayor” cerró con deuda de este tipo por USD 7.873 millones y una caída trimestral de USD 215 millones, “Fabricación de sustancias y productos químicos”, totalizó USD 3.079 millones, con una baja de USD 117 millones en el trimestre. Y el sector “Elaboración de productos alimenticios” tuvo un aumento de USD 401 millones en el trimestre, para cerrar con un stock de USD 2.556 millones.

– Deuda externa por exportaciones de bienes: La deuda con acreedores relacionados registró una posición de USD 3.413 millones, con un aumento trimestral de USD 1.130 millones. La deuda con el resto de los acreedores totalizó USD 3.531 millones, con un incremento de USD 113 millones respecto del trimestre anterior. El ratio de financiamiento se mantuvo en 7,6%. El sector de “Elaboración de productos alimenticios” alcanzó un stock de USD 4.231 millones (61% del total), con una suba de USD 794 millones en el trimestre. Le siguen en orden de importancia el sector “Comercio al por mayor” con una deuda de USD 899 millones, 13% del total y un aumento trimestral de USD 284 millones, y el sector de “Fabricación de vehículos automotores, remolques y semirremolques” con una posición de deuda de USD 264 millones y un aumento en el trimestre de USD 205 millones.

– Deuda externa por servicios: La deuda por servicios con acreedores relacionados totalizó una posición al 31.03.25 de USD 10.056 millones y la del resto de los acreedores alcanzó los USD 3.720 millones. Los dos sectores con mayor participación son “Servicios de programación y consultoría informática y actividades conexas” y “Fabricación de vehículos automotores, remolques y semirremolques”, ambos con el 8% del total.

– Deuda externa financiera: La deuda con acreedores relacionados registró una posición al cierre del trimestre de USD 20.168 millones, seguida por los múltiples tenedores por USD 13.792 millones, mientras que para el resto de los acreedores totalizó USD 9.525 millones. A nivel sectorial el 34% de la deuda externa financiera se concentraba en el sector “Extracción de petróleo crudo y gas natural”, con un stock de USD 14.705 millones y un aumento en el trimestre de USD 645 millones. “Suministro de electricidad, gas, vapor y aire acondicionado” representó el 8%, con un stock de USD 3.696 millones y una caída en el trimestre de USD 213 millones. “Servicios de telecomunicaciones” tuvo una participación del 7% en el total y un stock de USD 3.231 millones, con una suba trimestral de USD 1.041 millones.

– Perfil de vencimientos de la deuda externa: Al 31.03.25, incluyendo la deuda exigible y la que se otorgó sin fecha de vencimiento pactada, las empresas debían afrontar, dentro del año siguiente a la fecha de referencia, vencimientos de capital de deuda comercial por USD 57.845 millones (97% del total de deuda comercial al 31.03.25), y vencimientos de capital de deuda financiera por USD 21.094 millones (un 49% del total de deuda externa financiera al 31.03.25). Cabe destacar que el perfil de la deuda financiera mostró una mejora interanual en los plazos, con un aumento del peso de los vencimientos a 5 años o más.

– Deuda externa total por sector de actividad del deudor y tipo de acreedor o tipo de operación: El monto de financiamiento externo otorgado a los principales sectores de la economía por tipo de acreedor al 31.03.25 ubicó en primer lugar a la “Industria manufacturera”, con una posición de deuda de USD 38.084 millones, que fue financiada en más de un 63% por empresas del mismo grupo (USD 23.966 millones), seguido por el financiamiento otorgado por otras fuentes privadas (USD 9.951millones). En segundo lugar, se ubicó el sector “Explotación de minas y canteras” con un stock de deuda de USD 24.053 millones y en tercer lugar “Comercio al por mayor y al por menor, reparación de vehículos automotores y motocicletas” con una posición de deuda de USD 12.719 millones. Estos tres sectores concentraban alrededor del 72% de la deuda externa privada. Más de un 50% del stock del financiamiento externo total fue otorgado por empresas del mismo grupo. El 61% de la deuda del sector “Industria Manufacturera” correspondía a la deuda de importaciones de bienes, mientras que en el sector “Explotación de minas y canteras” el 50% correspondía a deuda por préstamos financieros y un 33% por títulos de deuda.

– Deuda externa comercial por país. Estados Unidos se ubicó como el principal origen de deuda comercial al 31.03.25, con un stock de USD 11.668 millones, representando un 19% del total. En segundo lugar, se ubicó Brasil, con USD 8.440 millones (14% del total), y en tercera posición, Suiza, con USD 5.054 millones (8% del total). Esos tres países concentraron el 42% del stock de la deuda externa comercial total.

– Deuda externa financiera por país. Estados Unidos se ubicó como el principal origen de deuda financiera al 31.03.25, con un stock de USD 5.557 millones, representando un 13% del total. En segundo lugar, se encontró Países Bajos, con USD 4.628 millones (11% del total), y en tercera posición Uruguay, con USD 2.535 millones (6% del total). Esos tres países concentraron el 29% del stock de la deuda externa financiera total, mientras que el 32% corresponde a múltiples tenedores de títulos