Relevamiento de Títulos de Deuda y Otros Pasivos Externos

Estas estadísticas se basan en la información obtenida en el Relevamiento de Títulos de Deuda y Otros Pasivos Externos dispuesto por Comunicación A3602 y complementarias.

Las obligaciones con el exterior declaradas al 30 de junio de 2010 por el sector privado totalizaron US$
56.813 millones , correspondiendo US$ 53.899 millones al sector privado no financiero (SPNF) y US$
2.914 millones al sector privado financiero (SPF).
El aumento en la deuda del sector privado de US$ 2.726 millones en el segundo trimestre del año estuvo
explicado principalmente por los incrementos en los pasivos externos del SPNF (US$ 2.990 millones).
Contrariamente, los pasivos del SPF disminuyeron en US$ 264 millones, completando ocho trimestres
consecutivos de cancelaciones netas.
La deuda comercial se incrementó en el trimestre en US$ 3.016 millones, de los cuales US$ 2.058
millones correspondieron a nuevos financiamientos netos de importaciones asociados al incremento
observado en las importaciones FOB que, en un contexto de crecimiento del nivel de actividad
económica, totalizaron US$ 13.091 millones en el segundo trimestre de 2010, implicando un aumento
interanual de 50%.
Asimismo, la deuda por anticipos y prefinanciaciones de exportaciones de bienes creció US$ 888
millones, básicamente asociados a la estacionalidad del sector exportador de oleaginosos, aceites y
cereales, en un marco de cosechas récord de soja y maíz, y de precios internacionales favorables en
términos históricos para los productos agrícolas.
En el marco de un mercado internacional caracterizado por una fuerte liquidez y del anuncio de la
apertura de un nuevo canje para la deuda pública pendiente de regularización, el SPNF recibió fondos
frescos del exterior por US$ 830 millones principalmente bajo la instrumentación de títulos de deuda
(60%), marcando el inicio de un nuevo período de acceso a este tipo de financiamiento por parte de las
empresas residentes. Los fondos frescos se concertaron a una vida promedio de alrededor de 7,2 años y una tasa de interés promedio de 6,54%.
En un contexto de alta liquidez de las entidades financieras locales, éstas completaron seis trimestres sin tomar fondos frescos del exterior y continuaron cancelando deuda financiera, principalmente de pases
con bancos del exterior y de títulos de deuda, alcanzando un stock menor al 20% del registrado en 2001.
Por otro lado, en el marco del citado aumento en las importaciones de bienes, el SPF complementó el
financiamiento al SPNF mediante la apertura de líneas de crédito con entidades financieras del exterior.
En cuanto a la estructura de pago de intereses, con el fuerte aumento de la deuda comercial en los
últimos trimestres, cerca del 50% de la deuda no pagaba intereses. La tasa promedio abonada por la
deuda que devengaba intereses se ubicó en 5,69% anual; mientras que la tasa implícita de la deuda
externa total del SPNF se ubicó en 2,97% anual.
La vida promedio de la deuda externa privada al 30.06.2010 se situó en 1,64 años, siendo la de la deuda
externa del SPNF de 1,51 años y la del SPF, 3,96 años.