Relevamiento de Títulos de Deuda y Otros Pasivos Externos

En este informe se presenta la actualización a fines de marzo de 2004 de los datos relevados sobre pasivos externos del sector privado a partir del relevamiento implementado por el Banco Central

Las obligaciones con el exterior declaradas ante el Banco Central por el sector privado totalizaron US$
53.190 millones al 31 de diciembre de 2009, de los cuales US$ 49.750 millones correspondieron al sector privado no financiero (SPNF) y US$ 3.440 millones al sector privado financiero (SPF).
La deuda externa privada se redujo en US$ 2.189 millones en el último trimestre del año 2009. Esta
caída reflejó principalmente la disminución de los pasivos externos del SPNF por financiación de
exportaciones e importaciones de bienes.
En el año 2009, la deuda externa del SPNF disminuyó en US$ 4.418 millones (8%) y la del SPF en US$
1.694 millones (33%). Estos resultados reflejaron la continuidad del proceso de desendeudamiento
externo que se observa desde el año 2001, inicio del relevamiento dispuesto por el Banco Central. La
disminución de la deuda externa privada también se aprecia al medirla con relación a otros indicadores
como ser las reservas internacionales, el producto interno bruto y las exportaciones de bienes y servicios.
Estos indicadores muestran una diferencia significativa en el peso relativo del endeudamiento externo
privado respecto a los valores registrados en el año 2001.
Este proceso ha sido aún más marcado en el sector financiero donde la relación del endeudamiento
externo con respecto a la Responsabilidad Patrimonial Computable de las entidades financieras se
redujo en 15 puntos porcentuales en el año 2009 y en 76 puntos porcentuales en el último quinquenio. La deuda externa del SPF a fines del año 2009 representaba sólo la quinta parte de la registrada al inicio de la serie a fines del año 2001.
El SPNF recibió fondos frescos de carácter financiero en el año 2009 por US$ 3.349 millones. En el marco de un mercado financiero internacional menos líquido, se observó respecto a años anteriores, una
disminución del volumen anual de fondos recibidos, una menor cantidad de nuevas emisiones de bonos
en los mercados internacionales de capitales y una mayor concentración de empresas receptoras. No
obstante, cabe señalar que en el último trimestre del año, el volumen de fondos frescos recibidos por el
SPNF se incrementó en algo más de 50% con respecto al trimestre previo, volviendo a los promedios
trimestrales observados en los períodos previos desde mediados del 2007.
Por su parte, el sector privado financiero que se desenvolvió en un marco de fuerte liquidez, no tomó
fondos frescos en todo el año.
Las empresas del mismo grupo continuaron siendo el principal acreedor del SPNF, a pesar de la
reducción de los créditos por importaciones observada en los tres primeros trimestres del año. Los
organismos internacionales y las agencias oficiales fueron los únicos en aumentar sus acreencias con el
SPNF durante el año 2009.
El stock de deuda a fin del 2009 se encontraba en un 85% denominado en dólares estadounidenses, un
8% en pesos y un 5% en euros. Las deudas en pesos argentinos se relacionaron principalmente a
utilidades y dividendos pendientes de remisión, en tanto que las denominadas en euros se caracterizaron
por corresponder básicamente a deudas de importaciones y financieras.
La deuda exigible del SPNF totalizó US$ 13.542 millones y estaba compuesta básicamente de deudas en cuenta corriente por importaciones de bienes y servicios, anticipos de futuras exportaciones de bienes y a utilidades y dividendos. En tanto que la deuda exigible del SPF, que incluye a los depósitos a la vista de no residentes, totalizó US$ 358 millones. La vida promedio de la deuda externa privada al final del año 2009 se ubicó en 1,73 años, siendo 3,74 años para el SPF y 1,60 años para el SPNF