Informe Sobre Bancos

Síntesis

• En el nuevo marco de política monetaria que implementa el BCRA, y ante la persistencia de una elevada tasa de inflación, en marzo se decidió incrementar 6,9 p.p. la tasa de interés de corte de la LEBAC de 35 días. En el
  período también se determinó una nueva suba de las tasas de interés de los pases. Las tasas de interés operadas en depósitos del sector privado en pesos acompañaron parcialmente el aumento de las tasas de interés de referencia. Las tasas activas de interés operadas en el mes presentaron un desempeño mixto, con incrementos marcados en ciertas líneas, como en adelantos, y disminuciones en otras, como en prendarios. A partir de la tercer semana de mayo, con nueva información disponible sobre indicadores de precios, el BCRA implementó reducciones en la tasa de interés de política si bien se mantuvo el sesgo contractivo
• En línea con la suba de las tasas de interés, en marzo los depósitos del sector privado a plazo en moneda
  nacional se incrementaron 3,1%, impulsando el aumento de 1,4% en el saldo de colocaciones en pesos del sector.
  Por su parte, el saldo —en moneda de origen— de los depósitos del sector privado en moneda extranjera se
  expandió 3,2% con respecto a febrero y acumuló un aumento de 50,9% i.a., en el marco de las medidas adoptadas por el BCRA desde fines de diciembre de 2015 para normalizar el funcionamiento del mercado cambiario. De esta forma, desde niveles moderados los depósitos en dólares ganan gradualmente relevancia en el fondeo total del sector. Los depósitos totales del sector privado crecieron 43,4% i.a. en el período (6,2% i.a. al ajustar por
  inflación utilizando el IPCBA ), siendo esta variación levemente inferior a la del mes pasado.
• Los activos líquidos (en pesos y extranjera, sin considerar tenencias de LEBAC) del conjunto de entidades financieras representaron 26,2% de los depósitos totales en el cierre del primer trimestre, 3,8 p.p. más que en febrero. Este
  aumento se debió a la mayor integración de efectivo mínimo y, en menor medida, a pases efectuados por los bancos
  con el BCRA. Considerando la reducción mensual de las tenencias bancarias de instrumentos de regulación monetaria, el indicador amplio de liquidez del sistema financiero no presentó cambios significativos en el período,
  ubicándose en 47,1% de los depósitos. Este indicador superó levemente al nivel de marzo de 2015.
• En el mes el saldo de las financiaciones totales al s ector privado creció 0,4%, observando así un nueva desaceleración en la tasa de aumento interanual hasta 33,5% (ligera caída en términos reales). El saldo de préstamos en pesos
  aumentó 0,5% en el período, mientras que los créditos en moneda extranjera se expandieron a buen ritmo, superando en 5,8% al registro de febrero —en moneda de origen— en parte por el proceso de normalización del
  mercado cambiario y, más recientemente, por los cambios normativos promovidos por el BCRA. Esto s últimos
  estuvieron orientados a ampliar los destinos de la capacidad de préstamo de los depósitos en moneda extranjera y a
  generar una mayor disponibilidad de recursos prestables en esta moneda, a través de la reducción de la exigencia de
  efectivo mínimo.
•  A mediados de mayo el BCRA extendió la Línea de Financiamiento para la Producción y la Inclusión
  financiera (LFPIF) para la segunda parte de 2016. Las entidades alcanzadas por la normativa deberán mantener
  en el segundo semestre del año un saldo de crédito de al menos 15,5% de los depósitos del sector privado no financiero en pesos correspondiente a mayo de 2016. Al menos 75% del cupo debe ser acordado con MiPyMEs. Para este
  tramo la tasa de interés se mantendrá en 22% para las MiPyMEs y el plazo total no podrá ser inferior a los tres años.
• El ratio de irregularidad de financiaciones al sector privado no presentó cambios de magnitud con respecto a
  febrero, manteniéndose en 1,8%. La morosidad de los créditos a las fa milias se situó en 2,4% en el mes, mientras
  que el co eficiente de irregu laridad de los préstamos a la s empresas permaneció en 1,3%. En el cierre del primer
  trimestre las previsiones contables representaron 146% de los créditos al sector privado en situación irregular.
• En el marco de la reducción dispuesta por el BCRA de los límites positivos para la posición (global y a término) de
  moneda extranjera que deben verificar los bancos y de la caída mensual del tipo del cambio nominal peso-dólar, en
  marzo el descalce de moneda extranjera del conjunto de entidades financieras se redujo 7,7 p.p. de la Responsabilidad Patrimonial Computable (RPC) respecto al mes anterior, hasta situarse en 14,7%. La caída de este
  indicador fue generalizada en todos los grupos bancos.
• En marzo el exceso de integración de capital del conjunto de entidades financieras en relación a la exigencia
  regulatoria —posición de capital— alcanzó 86%. La integración de capital Nivel 1 representó 14,9% de los activos ponderados por riesgo (APR) del sistema financiero, y siguió explicando más de 90% de la integración total.
• Las ganancias mensuales contabilizadas por el conjunto de entidades financieras en términos de su activo
  (ROA) alcanzaron 3,3%a. cayendo 2,5 p.p. con respecto a febrero fundamentalmente porque la disminución del
  tipo de cambio impactó en las diferencias de cotización y en los ajustes por operaciones a término de moneda extranjera. Además, en el período también se redujeron las ganancias por títulos valores. De esta manera, en el primer
  trimestre de 2016 el ROA se ubicó en 4,5%, en línea con el registro del mismo período del año pasado.