Informe Sobre Bancos

Este informe analiza mensualmente la coyuntura del sistema financiero argentino.

Síntesis

A pesar de registrar una erosión transitoria en su rentabilidad en marzo, en perspectiva el sistema financiero sigue mostrando señales de una progresiva normalización en su actividad. En un contexto de considerable liquidez remanente, se cierra un trimestre positivo en materia de expansión crediticia, mejora en la calidad de cartera, regularización del fondeo, recuperación de los resultados y avances en la solvencia, dados los aportes de capital realizados.

En marzo el sistema financiero computó pérdidas por $41 millones (-0,2%a. del activo), reflejando un resultado negativo extraordinario de un banco privado en particular (sin esta entidad, la ganancia es de 0,5%a.), y ajustes en la estructura de costos de las entidades esperables al cierre de los balances trimestrales, más que compensando los avances logrados en materia de resultado por intereses y por servicios. Sin amortización de amparos y ajustes de valuación de activos del sector público, en marzo el sistema financiero total obtiene un resultado ajustado positivo de $121 millones (0,7%a.).

El sistema financiero cierra el primer trimestre de 2005 con una ganancia de $110 millones o 0,2%a., mientras que la ganancia ajustada alcanza a $600 millones o 1,2%a.. Por su parte, los bancos privados registran en el trimestre una pérdida de $91 millones (-0,3%a.), que se compara favorablemente con la de igual período de 2004 (-$630 millones, -2,2%a.). En términos del resultado ajustado, los bancos privados muestran una ganancia de $221 millones (0,7%a.). Estos guarismos confirman la tendencia de recomposición gradual de la rentabilidad de la banca, proceso no ausente de volatilidad, si bien en un nivel descendente.

Las pérdidas de los bancos privados en marzo fueron más que compensadas en el agregado por los aportes de capital efectivizados en una entidad; así el patrimonio de este grupo de entidades se incrementó 0,5%, mientras su ratio de integración de capital se mantuvo relativamente estable (15,6% de los activos ponderados por riesgo). En el primer trimestre del año se acumulan capitalizaciones por $2.000 millones para todo el sistema financiero.

En marzo el activo del sistema financiero registró una contracción de 1,9% inducida, principalmente, por la reducción de activos líquidos de una entidad pública de magnitud para enfrentar el retiro de fondos del Sector Público Nacional (destinados al pago de deuda). No obstante, en términos interanuales se registró un crecimiento de 10,2% en el activo neteado del sistema financiero. El crédito al sector privado finalizó el primer trimestre con un crecimiento de 29%a..

Durante marzo, los bancos privados continuaron reduciendo su exposición al Sector Público, registrando un nivel de 38,9% del activo total (0,3 p.p. menos que en febrero). En lo que va de 2005 este indicador se contrajo 2,1 p.p..

La recomposición en la calidad de la cartera de financiaciones destinadas al sector privado se aceleró este mes, con una caída de 1,5 p.p. en la irregularidad del sistema financiero (hasta casi 16%) y de 1 p.p. en la de los bancos privados (hasta 12,8%). La cartera comercial sigue siendo la que mayor caída registra en su irregularidad. Los bancos públicos y los minoristas de alcance nacional movilizaron las mejoras en el trimestre.

El saldo de balance de los depósitos totales del sistema financiero creció 10,6%a. en el primer trimestre, dinamizado por el incremento de las colocaciones del sector privado (crecieron 32,1%a.). El aumento trimestral de las imposiciones totales del sector privado estuvo liderado por las colocaciones a plazo fijo, al aumentar 45,4%a..

En marzo los bancos privados recibieron fondeo adicional por el incremento de los depósitos privados por $1.875 millones. Estas entidades también obtuvieron recursos a través de la realización de valores del Sector Público por $1.175 millones y la reducción de activos líquidos por $475 millones. Por el lado de la aplicación de fondos, la mayor parte de los recursos captados se canalizó a la cancelación de obligaciones negociables y líneas comerciales con el exterior por $1.500 millones, al incremento de los créditos al sector privado por $905 millones y al pago de redescuentos con el BCRA por $765 millones.