Informe Sobre Bancos

Este informe analiza mensualmente la coyuntura del sistema financiero argentino.

Síntesis del mes

La política financiera llevada a cabo por el BCRA fortaleció notablemente al sistema financiero durante el año 2006. Por un lado, prácticamente está desapareciendo los redescuentos por iliquidez y crecen los depósitos en magnitud y plazo; por otro lado, el financiamiento al sector privado supera al del sector público, consolidando las utilidades de los bancos (con ganancias por segundo año consecutivo), fortaleciendo la solvencia del sistema.

1. Impulsada por la normativa del BCRA, la exposición de los bancos al sector público cayó 9,1 p.p. del activo total en 2006, hasta un nivel de 21,7%, liberando recursos financieros para empresas y familias. Por primera vez desde la crisis, durante 2006 la ponderación del crédito al sector privado en los activos de la banca superar la exposición al Gobierno. Durante los últimos dos años la participación de los activos del sector público se redujo casi 18 p.p.. Esto genera un sistema monetario-financiero que por primera vez en décadas es independiente de las necesidades del sector público.
2. El crecimiento del crédito al sector privado súper el 40% anual (28% en términos reales), alcanzando una participación cercana a 11,1% del PIB, 1,4 p.p. más que a fines de 2005.
3. La expansión crediticia privada estuvo acompañada de una significativa mejora en la calidad de las financiaciones, con niveles de irregularidad en un mínimo histórico (4,5% de las financiaciones privadas) y por debajo del promedio de América Latina.
4. En línea con los incentivos normativos establecidos por el BCRA para extender la madurez del fondeo bancario, por primera vez desde la crisis, en 2006 crecieron más las colocaciones privadas a plazo fijo (27%) que los depósitos privados a la vista (20%).
5. En 2006 el sistema financiero continuó anticipando las cuotas del cronograma del matching, efectuando, en el transcurso del año, casi un 40% del total de pagos efectuados desde el inicio del esquema. De las 24 entidades financieras originales, actualmente sólo 2 quedan dentro del matching, habiéndose cancelado 81% de la deuda inicial desde 2005, evolución impulsada por los mecanismos desarrollados por la autoridad monetaria.
6. El conjunto de entidades financieras maximizar las ganancias contables desde la crisis (2% del activo y 14,8% del patrimonio neto). Estas utilidades sumadas a las capitalizaciones condujeron la consolidación de la solvencia bancaria. En el transcurso del año, no obstante, el fuerte aumento de la intermediación, el crecimiento del patrimonio neto (23,4%) impulsar la recuperación de los indicadores de solvencia, alcanzando niveles que superaron holgadamente los requisitos mínimos establecidos por el BCRA.
7. Se observó un incremento de las fuentes de ingresos más estables: los resultados por intereses y por servicios. El creciente rol del mercado de capitales local queda reflejado en los resultados del sistema financiero a través del aumento de los ingresos por la tenencia y negociación de activos financieros.
8. Las líneas de más largo plazo está reapareciendo gradualmente. Los préstamos hipotecarios crecieron 17% en el año, mientras que entre las nuevas líneas otorgadas a las empresas va aumentando la participación de aquellas de mayor plazo.
9. Empiezan a verse los beneficios de la complementariedad entre la banca y el mercado de capitales, como ser el desarrollo de instrumentos que posibilitan una administración de riesgos más eficiente. En 2006, el destacado y continuo crecimiento en la titulización de activos bancarios (cerca de $3.000 millones) fue una muestra de esto.
10. En línea con la destacada evolución observada en el volumen de intermediación bancaria en el transcurso de 2006, y dado el escenario esperado de crecimiento local, se proyecta un marco favorable para la actividad bancaria en 2007. Se espera una sostenida consolidación de aquellas fuentes de ingresos más estables, como lo son los resultados por las actividades crediticia y transaccional.