Informe de Evolución del Mercado de Cambios y Balance Cambiario

Este informe analiza la evolución de las compras y ventas de moneda extranjera en el mercado de cambios, correspondiente a agosto.

En agosto, el Fondo Monetario Internacional llevó a cabo la asignación de Derechos Especiales de Giro (DEG), otorgando asistencia financiera a los países miembros para mitigar los efectos de la pandemia de COVID19. En el marco de esta asignación, Argentina recibió USD 4.326 millones, lo que permitió que las reservas internacionales del BCRA se incrementaran en USD 3.599 millones en el mes. Por su parte, el BCRA realizó ventas netas en el mercado de cambios por USD 154 millones.

La economía doméstica y mundial continúa transitando una recuperación gradual a partir de la crisis sanitaria y económica que significa la pandemia de COVID-19, la cual impactó tanto en el nivel de actividad global como local, en los flujos de comercio y en los movimientos de capitales. En los últimos meses, el BCRA perfeccionó la regulación cambiaria con el fin de promover una asignación de divisas más eficiente. En este contexto, las y los clientes de las entidades y las mismas compraron de forma neta en el mercado de cambios USD 144 millones y USD 10 millones, respectivamente, los cuales fueron vendidos por el BCRA. Asimismo, el Tesoro Nacional realizó compras directas al BCRA por USD 537 millones.

El sector real fue vendedor neto de moneda extranjera por USD 540 millones. Dentro de ese grupo, el principal sector en términos de ventas netas en el mercado de cambios, “Oleaginosas y Cereales”, registró ingresos netos por USD 2.693 millones, observándose un aumento interanual del 79%, en un contexto de mayores precios internacionales de los productos agrícolas. Por su parte, las exportaciones FOB del sector alcanzaron en agosto un récord histórico en términos nominales, ubicándose por encima de los ingresos por cobros de exportaciones de bienes, lo que implica que se redujo el nivel de endeudamiento comercial del sector en el mes.

El “Sector Real excluyendo Oleaginosas y Cereales”, en cambio, fue comprador neto en el mercado de cambios con un total de USD 2.153 millones. Las compras fueron destinadas principalmente a realizar pagos de importaciones de bienes y servicios, y a pagos de intereses.

Las “Personas humanas” compraron de forma neta USD 289 millones, básicamente para gastos efectuados con tarjetas por consumos con proveedores no residentes y para atesoramiento, por USD 131 millones y USD 124 millones, respectivamente.

El sector “Inversores institucionales y otros”, tanto residentes como no residentes, efectuó compras netas en el mes por USD 79 millones.

La cuenta corriente cambiaria, que comprende los flujos netos por exportaciones netas de bienes y servicios e ingreso primario y secundario, registró un déficit de USD 301 millones. Este resultado fue explicado principalmente por los egresos netos en concepto de “Ingreso primario” y “Servicios” por USD 527 y USD 388 millones respectivamente, compensados parcialmente por los ingresos netos por “Bienes” por USD 608 millones.

La cuenta financiera cambiaria del “Sector Privado No Financiero” tuvo un déficit de USD 285 millones en el mes, destacándose las cancelaciones netas de deuda financiera por USD 265 millones.

Las operaciones de la cuenta financiera cambiaria del “Sector Financiero” resultaron deficitarias en USD 100 millones, explicado básicamente por el aumento por USD 111 millones de los activos externos líquidos de las entidades que conforman la Posición General de Cambios (PGC).

Por su parte, las operaciones de la cuenta financiera cambiaria del “Gobierno General y BCRA” resultaron superavitarias en USD 3.961 millones, explicado principalmente por el ingreso de la asignación de Derechos Especiales de Giro del Fondo Monetario Internacional