Informe de Evolución del Mercado de Cambios y Balance Cambiario

Resumen ejecutivo

En septiembre, el BCRA compró en el mercado de cambios USD 474 millones y el Tesoro Nacional unos USD 28 millones. Por su parte, los clientes de las entidades vendieron en el mercado USD 409 millones y las entidades financieras vendieron USD 32 millones. Adicionalmente, el BCRA efectuó pagos netos a través del Sistema de Pagos de Moneda Local (SML) por USD 61 millones.

El “Sector Privado no Financiero” fue vendedor neto de moneda extranjera en el mercado de cambios (USD 656 millones). Dentro de este grupo, “Oleaginosas y Cereales” fue el principal sector oferente con ventas netas por USD 3.313 millones, explicadas principalmente por su resultado en el rubro bienes. A su vez, el “Sector Real excluyendo Oleaginosas y Cereales“ vendió USD 1.157 millones, mayormente explicado por ingresos de deuda e IED, parcialmente compensados por egresos de servicios y otros corrientes.

Por su parte, las “Personas Humanas” realizaron compras netas de moneda extranjera por USD 3.410 millones, explicadas principalmente por compras de billetes (USD 2.471 millones), egresos por servicios y otros gastos corrientes (USD 668 millones) y giros de divisas sin fines específicos (USD 426 millones). A su vez, las “Personas Jurídicas” registraron ventas netas de billetes e ingresos netos por transferencias de divisas sin fines específicos por USD 237 millones y USD 122 millones, respectivamente. Cabe señalar que, de las compras netas de billetes y las transferencias netas de divisas al exterior sin fines específicos, se estima que unos USD 800 millones fueron utilizados para cubrir los gastos de “Servicios y otros corrientes” realizados con tarjetas y otros débitos en cuentas, mientras que otros USD 800 millones quedaron depositados en bancos locales y los restantes USD 800 millones incrementaron la posición de activos externos.

En el balance cambiario de septiembre, se registró un superávit de cuenta corriente de USD 1.521 millones, explicado por los ingresos netos de “Bienes” (USD 3.317 millones), parcialmente compensados por los egresos netos de las cuentas “Servicios” (USD 1.061 millones), “Ingreso primario” (USD 722 millones) e “Ingreso secundario” (USD 14 millones). A su vez, la cuenta financiera cambiaria resultó deficitaria por USD 3.185 millones en septiembre. Dicho resultado se explicó por los egresos netos del “Sector Financiero” (USD 1.776 millones), del “Sector Privado No Financiero” (USD 1.409 millones) y del “Gobierno General y BCRA” (USD 1.306 millones). Los mismos fueron parcialmente compensados por los ingresos netos de “Otros Movimientos Netos” (USD 1.307 millones).

Las reservas internacionales del BCRA disminuyeron USD 2.167 millones en septiembre, finalizando el mes en un nivel de USD 46.092 millones. La variación se explicó principalmente por la cancelación de capital con el FMI (USD 794 millones), por los egresos netos de capital, intereses y aportes a otros organismos internacionales (USD 808 millones), por la caída de la cotización en dólares estadounidenses de los activos que componen las reservas (USD 525 millones), por la caída de las tenencias en moneda extranjera de las entidades en el BCRA (USD 308 millones), por los pagos netos efectuados por el BCRA a través del SML (USD 63 millones) y por la cancelación de intereses de títulos públicos (USD 38 millones). Estos movimientos fueron parcialmente compensados por las compras de moneda extranjera en el mercado de cambios por parte del BCRA (USD 474 millones) y por las compras de moneda extranjera en el mercado de cambios por parte del Tesoro Nacional (USD 28 millones).