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Ensayos Económicos N°76- Mayo 2021

Factores macroeconómicos de la inflación en Argentina 2013-2019

Manuel López Galván
Universidad de Buenos Aires, Argentina


Resumen

El objetivo de este trabajo es investigar el uso del análisis factorial para identificar el rol que tienen las principales variables macroeconómicas sobre la inflación en la Argentina. Los predictores macroeconómicos que usualmente impactan sobre la inflación se resumen utilizando un número menor de factores construidos por los componentes principales. Esta construcción nos permite identificar y cuantificar el efecto de los factores no observables asociados al crecimiento del dinero, las expectativas, el tipo de cambio, el déficit fiscal y la tasa de interés, entre otros. Luego usamos estos factores para construir modelos econométricos para pronosticar la inflación. Específicamente, utilizamos modelos univariados y multivariados, como los modelos autorregresivos clásicos, factoriales y FAVAR. Los resultados del pronóstico sugieren que los modelos que incorporan la información económica mediante factores superan a los modelos clásicos. Además, utilizando test de causalidad en el sentido de Granger y funciones de impulso respuesta, se estudia la dinámica de corto plazo de la inflación ante shocks sobre los factores principales.

Palabras Clave: análisis factorial, dinero, inflación, modelos factoriales, pronósticos

Códigos JEL: C38, E31, E37

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Fecha de publicación: 31/05/2021 - Fecha de presentación: 15/05/2020 - Fecha de aprobación: 15/09/2020

Cómo citar este trabajo: López Galván, M. (2021); "Factores macroeconómicos de la inflación en Argentina 2013-2019", Ensayos Económicos, N°76, Mayo, pp. 75-102.