El traspaso a precios de las depreciaciones cambiarias: Una estimación VECM para el caso argentino

Benjamín Castiglione

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2018-06-07 - Se realiza una estimación de la elasticidad de traspaso a precios de variaciones del tipo de cambio (exchange rate pass-through) para Argentina en el período 2005-2017. Para ello, se estima un modelo de corrección del error (VECM) con cuatro variables que permite discernir entre impactos de corto y largo plazo. La relación de largo plazo para Argentina entre tipo de cambio y precios al consumidor rondaría el 38%, mientras que en el plazo de un año la misma sería de 17% y en dos años de 30%. No se encuentra evidencia de un pass-through completo y se destaca que este coeficiente es superior al de países desarrollados u otros países de la región. Estos resultados son consistentes con la literatura y no se encuentran indicios de quiebre estructural.