Dinámica y transmisión de la volatilidad entre el mercado de futuros de materias primas y el mercado de valores
Nicolás Burotto Ravanal
2016 - En este trabajo, se analiza el vínculo entre los rendimientos de los futuros de las materias primas y los de la bolsa de valores de Estados Unidos. Se examina brevemente la literatura relacionada al tema y, mediante un modelo GARCH bivariado, se muestra cómo la correlación condicional entre ambos mercados evoluciona en el periodo 2001-2015 presentando una elevada volatilidad, especialmente durante la crisis financiera del año 2008. Además, se estima el contagio de la volatilidad en las cotizaciones entre ambos mercados. Los resultados aportan evidencia empírica al proceso de financiarización de las materias primas. La misma indica que el vínculo entre ambos mercados aumenta significativamente después del colapso financiero. Trabajo ganador del segundo puesto del Premio Anual de Investigación Económica “Dr. Raúl Prebisch” - Año 2016 (Jóvenes Profesionales)